劇情簡介

賤民長生、孔吉是雜耍藝人，兩人所處的戲班受邀至某鄉紳家中表演，主人對孔吉美貌鍾情不已，長生不悅假裝失手而終止表演；長生為救孔吉逃離主人魔掌，卻遭到戲班主毒打，孔吉失手將戲班主殺死，兩人流浪到京城漢陽。
長生、孔吉與六甲、七德、八福結為好友，一行五人開始在街頭表演諷刺燕山君寵愛前名妓張綠水妃子的戲碼，紅遍京城大街小巷，卻意外被皇宮內侍官處善看到，將戲班帶入宮中，燕山君大喜，下令將他們留置宮中演出。
戲班演出嘲諷大臣、內宮鬥爭的戲碼，燕山君情緒大受刺激、親手殺死先皇妃子；缺乏母愛的燕山君將感情轉移到孔吉身上，經常召見孔吉做伴，甚至授予孔吉官位。大臣們也計畫要推翻變得殘暴不仁的燕山君。
長生對孔吉不願離開燕山君心生不滿，打算與七德、八福一同離開；失寵的張綠水與內宮密謀偽造孔吉筆跡，以訓民正音文字寫下誹謗燕山君的書信。長生阻止孔吉被陷害並頂罪被判死刑，雖被內侍官處善私下放走，卻又返回宮中走高空繩及嘲諷燕山君，遭烙瞎雙眼。最後討伐燕山君的反叛軍打入王宮，燕山君和張綠水卻不為所動，仍痴痴看著長生、孔吉的高空繩演出。